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외국인들 2022년 8월 9월 순매수 하는 이유: 2022년 8월 9월 외국인 순매수 - 환율 저평가 이유 kospi과소 평가됨 20% 정도 - 달러대비 환율 1300원은 너무 높은 - 1조 6천억원 순매수 들어옴 - 환율의 적정수준은 추정할 수 없지만 맥도널드지수로 환율해 보면 800원이라 판단 들지만 경상수지와 실질금리로 추정해 보면 1200원 1250원 까지도 떨어질 수 있다. - 달러가치 정점이라고 판단 - 안전자산 수요 증가함 - 미국 대외부분 적자가 증가하고 있는 상황 - 3분기는 주가가 상승할 듯 / 2600지수에 가까이 다가올 듯 하다 - 아직 추세적인 것은 아니고 11월은 다시 떨어질듯 2. 2022년 올연말, 내년초 변동성 다시 커질 가능성 있음 - 선행지수 순환변동치 - 일평균 수출금..

통화는 약세로 갈 수 밖에 없고 아베노믹스의 영향력을 가질 수 있다. 모든 경제정책으 시간을 가지고 노력하는 것이 경제정책 기본방향이다. 아베노믹스를 찬양하고 신주단지 모시던 과거 주류 언론의 기본 방향이었던 것이다. 무제한양적완화, 적극적인 재정정책, 성장정책이 아베 노믹스의 핵이다. 경제의 성장정책은 긴 시간을 가지고 꾸준히 노력해야 하는 영역이므로 양적완화라는 것은 긴급정책으로 임시정책이기 때문에 양적완화는 효과를 받았지만 장기적으로 정책으로의 효과가 없었다. 임시적인 정책을 하고 거기에 따른 임시적인 효괄를 10년넘게 쓰다보니 정책의 체질이 약세로 갔다는 것이다. 일본은 오도가도 못하는 상황에 직면해 있다. 오버숏의 여러가지가 무역적자, 경상수지적자, 내외금리차가 커다라 장애요인으로 다가오고 있다..

대위기가 오는 것인가? 누구는 바로 4분기부터 진정될거라 이야기 한다. 위기는 침체란 표현으로 대피돼어지고 바이든은 침체가 아니라고 하는데 우린 그 누구도 거론하지 않는다. 고요한 찻잔속 태풍처럼 우리나라 그 요란했던 언론이 짒값, 경제, 정무도 대통령도 다 꿀먹운 벙어리인데 국토부는 집값을 띄우기 위해 갖은 노력을 다한다. 다주택자 세제를 완화해 주고 종부세 세율을 조정하고 청약제도를 개편한다하고 금리와 인플레이션에 어울리지 않는 엇박자의 정책들을 마구 토해낸다. 국거가 구지 세금내는 나를 혼동시킨다. 뭐가 진심인지 뭐가 진실인질 자꾸 되묻게 하게 한다. 상식적으로 인플레이션을 잡는다고 중앙은행은 금리릉 계속 올리고 급여 생활자의 급여인상은 늘지 않는데 소득세 구간을 조정한다는데 실질 인상은 없어 보인..

중국화에 투자하는 것이 맞고 80~90% 중국이 모두 포진하고 있는 상황이고 신냉전 체제에서 중국이 모든 것을 장악하고 있는 상황이다. 풍력에너지는 2012년 이후에 구조조정이 돼서 많은 장비들이 구조조정돼었고 수소산업이 동력을 잃은 것은 아니고 글로벌 수소산업은 투자 속도가 빨라지고 있는 상황이고 20~30년대에는 더욱더 많은 발전이 있을 것으로 보고 2022년 상반기 18조 수소산업이 실행하고 있는 상황이고 우리나라는 수소법 개정안이 통과돼서 수소관련주는 주식으로 볼때 2030년 가야지 시장이 커질 것이고 본게임이 시작돼는 시점이 늦어지고 있는 상황이고 수소산업은 강도가 세어지고 있다. 대한민국에 필요한 이유는 수출로 먹고 살고 있기 때문에 저탄소로 진행돼어지지 않으면 수출이 될 수 없기 때문에 철강..

2021년 본격화됨 중앙은행에서 조절해야 하는데 일시적으로 판단해 유동성을 공급하게 됨 화폐가치가 떨어뜨려야 하는데 유동성을 공급하다보니 오히려 인플레이션을 좌시하다 연준에서 3월 5월 6월 7월 금리가 빠른 속도로 올라오고 있고 소비하는 사람은 피곤하다. 소비의 둔화를 경기의 둔화이기도 하고 침체가 돼기도 한다. 전쟁이 안끝났는데 유가가 떨어진 이유는 수요가 줄어들고 있다는 것 물가가 내려오고 있다느 것으로 보고 4분기 물가가 가장 높을 것이고 물가가 안정화 돼지 않겠냐는 것. 그럼 4분기에 경기의 흐름이 바뀌는 것으로 판단하는데 주식시장과 금융시장이 흔들리는 것은 인플레이션, 금리하락으로 인해 큰 매크로 환경으로 주가가 바뀌고 있는데 시장의 분위기가 변동하고 있는 것이다. 인플레이션이 강한 나라는 러..

부동산 금융자산은 2개의 경우 부채가 포함돼 있거나 순수한 자산으로 이루어져 있다. 자산은 부채와 자본(내돈)으로 이루어져 있을 것이다. Flow 와 Stocks 돈은 확실히 임금과 같은 단기간에 움직이는 반면 Stock은 장기간에 걸친 자산으로 형성돼는 것이다. 인플레이션은 높고 부채 디플레이션 경로 진입 가능성이 존재한다는 것이다. IMF 전망치 좌측면이 러시아제재에 협조하고 오른쪽이 비협조한 나라인 것이다. 러시아의 경제성장율이 이렇게 상승한데 비해 미국의 MINUS 증가한 실제로 미국의 헤게모니를 유지하기 위해 국익에 막대한 손해를 가져다 주게 된 것이다. 독일과 유럽의 전기차 방향에 회의적 전기차 가격 뛰고 보조금 축소, 친환경성논란도 재점화, 유럽서 부는 회의론이 대두됨 지금 대한민국의 전기차..

역환율 전쟁 선진국의 돈을 많이 풀어서 인플레이션 현상이 일어남 공급을 돈 댈 수 없어서 수요를 위축시키려 하는 것임/ 한국은행도 경기가 둔화된다는 것을 알고 있지만 금리를 많이 올린 나라 미국으로 돈이 모이는 것 수츨은 줄어들지만 돈은 모여 들게 되는 것임 어찌보면 미국이 모두 시작한 것으로 달러로 모든 문제를 해결했던 상황으로 정리 일본중앙은행 디플레이션 상태에서 엔화가치 많이 떨어진 상황/ 일본의 국채 수익률이 상승할 수 있는 기회가 있다. 미국에서는 빠른 속도로 금리를 인상하고 있는 상황이고 다른나라에서도 금리를 비슷한 수준으로 맞출 것이다. 달러가치는 떨어지고 유로나 엔화는 오를 수 밖에 없다. 미국옐런 방한왔을때 한미 경재 동맹을 강화하자! 반도체, 밧데리 공급 동맹에 참여하라고 했는데 한미통..

최근의 외환보유고 감소와 그 문제점 최근에 가파르게 시장을 불안하게 생각하는 사람들이 많다. 외화를 이미 빼는 상황이고 일본의 외환은 달러금리를 맞출려고 하는 것이고 외환위기와 다른 최근의 위기는 아마도 금융이고 역사적인 사건은 한번도 동일하게 들어오는 것이 아니고 동일하게 반복돼지도 않는다. 하물며... 왜 정부는 외환부분에 대해서 추적하지 않는다.라고 이야기 하는 논리는 무엇때문에 정부가 이력관리를 안 하겠다고 했을까? 통화스와프 관련 옐런이 대한민국을 방문한이유는 연준FOMC권한인데 왜? 이렇게 어려운 시기에 불안을 스스로 조장하는 사람이 대통령이라는게, 또는 행정부라는 게 잘 이해가 돼지 않는다. 러시아산 원유 가격 상한제 러시아로 볼때 가장 문제가 있거나 직접적 연관성있는 나라는 인도, 중국인 ..

물가 미국 원자재 가격 떨어지고 미국의 물가 상승률이 조금씩 떨어질 수 있다. 인플레이션 수치가 조금씩 줄어들을 수 있다. 유가가 떨어지는 이유는 생산이 떨어지고 원자재 가격이 떨어진다는 것 상품 재고가 쌓이는 중이어서 물건값이 떨어질 수 밖에 없다. 10년 후장기 금리가 떨어지고 있다는 것은 수요가 위축됄 수 밖에 없다. 장기금리가 선반영 하는 것 중앙은행의 가장 중요한 목적은 금리안정 2023년 불황은 더 깊을 수 있다. 물가상승율, 실업율의 지수가 중요하다고 본다. 대한민국의 경제는 수출의존도가 너무 강하고 대한민국과 대만 주식이 가장 많이 빠지고 있는 상황 미국경제가 문제가 돼면 그것에 직접 연관성이 가장높은 대한민국이 가장 큰 타격을 받을 수 있음 임금인상을 자제해 달라는 말은 물가가 올라가는 ..