And the number of U.S. pay TV homes will further drop to 49.9 million homes in 2027, the accounting firm's annual report predicts. Despite challenges, the global media and entertainment market grew in 2022, although at a slower pace than in 2021, with gains projected in the coming years. Subscription streaming video growth “stuttered” though last year and will slow over the next five years, even though the global streaming market will expand further to nearly $175 billion.
Global TV subscription revenue will fall to $173.6 billion in 2027, from nearly $200 billion just a decade earlier, declining at a 0.9 percent compound annual rate between 2022 and 2027. And the number of U.S. pay TV homes will further drop to 49.9 million homes in 2027 amid continued cord-cutting, reducing pay TV’s presence to just 38 percent of U.S. households. TV홈에 지불하는 US대부분은 2027년에 49백만명의 가입자까지 확대될것으로 회계회사의 연간리포트는 이야기한다. 도전에도 불구하고 글로벌미디어와 엔터테인먼트 시장은비록 2021년보다는 소폭이겠지만 2022년 다가오는 수익으로 예측해보면 확장될것이다. 글로벌 스트리밍 시장은 1750억달러 규모보다도 더 확장될것이다. 글로벌TV 가입자의 수입은 2027년에 1736억달러로 떨어지겠지만 2000억달러에서 20222년 2027년 복잡한 연간 요율로...
Those are some of the stark takeaways from PwC’s latest annual “Global Entertainment & Media Outlook,” which covers 2022 and predictions for 2023-2027. With 2022 having been a challenging year for Hollywood and media giants, including a softer advertising market amid macroeconomic concerns, a reset of video streaming strategies and layoffs, it found a 5.4 percent increase in global industry revenue to approximately $2.47 trillion, down from the 10.8 percent growth rate that had brought 2021 revenue to around $2.34 billion.
In addition to forecasts for the growth of the overall industry, the study also provides deeper dives into its various sectors, from cinema, “traditional TV” and “OTT video,” aka streaming, to audio, video games/esports, print media, internet advertising, as well as such emerging businesses as VR/AR, NFTs and the metaverse. Here are some highlights of PwC’s forecasts for streaming video, as well as TV subscription and advertising revenue.
PWC의 2022년과 2023-2027년의 글로벌 엔터테인먼트와 미디어는 연간 자료로 분석해보면 삭막한 전망이 될것이다. 2022년의 할리우드와 미디어 거대회사의 도전에 직면할것이고 더욱더 부드러운 광고 시장과 매크로 경제의 관심과 비디오 스트리밍 전략과 해고에 대해 리셋에 들어갈 것이다. 5.4% 의 글로벌 인더스트리 2.47t$정도의 수익이 발생할 것이고 10.8%의 성장율로 다운될 것이다.
Streaming Video
“The subscription video-on-demand (SVOD) boom triggered by Netflix, which sparked streaming wars on a global and national scale, has dominated the OTT market over the past decade but stuttered in 2022,” PwC’s latest Outlook finds. “As record subscriber uptake during the COVID-19 pandemic slowed dramatically — or, in the case of Netflix, declined for two quarters — a new commercial reality has set. Some OTT players have been forced to reassess the growth-at-any-cost mentality strategy, which created an unsustainable global content arms race. With that said, there’s clearly more room for growth overall — it’s just that this growth will be less concentrated in the hands of one or two major players.” PwC의 최신 전망에 따르면 “글로벌 및 국가 규모의 스트리밍 전쟁을 촉발한 Netflix가 촉발한 가입자형태의 구독 비디오(SVOD) 붐은 지난 10년 동안 OTT 시장을 지배했지만 2022년에는 주춤했습니다.”라고 밝혔습니다. “COVID-19 팬데믹 기간 동안 기록적인 가입자 증가율이 급격히 둔화되거나 Netflix의 경우 2분기 동안 감소함에 따라 새로운 상업적 현실이 설정되었습니다. 일부 OTT 플레이어는 지속 불가능한 글로벌 콘텐츠 경쟁을 초래하였고 어떤 비용을 치르더라도 성장할 수 있는 사고방식의 미디어 전략을 재평가해야 했습니다. 그렇다면 전반적으로 성장할 여지가 확실히 더 많아졌습니다. 단지 이러한 성장이 한두 명의 주요 기업의 손에 덜 집중될 것이라는 점뿐입니다.”
The report forecasts global streaming video revenue rising from $116.5 billion in 2022 to $133.0 billion in 2023 and $174.6 billion in 2027 for a compound annual growth rate (CAGR) of 8.4 percent. The gains will be led by a 13.8 percent CAGR in advertising VOD, followed by 7 percent growth in subscription VOD. In the U.S., the forecast calls for gains from $49.4 billion last year to $57.1 this year and $75.5 billion in 2027 for a CAGR of 15.9 percent, thanks to 24.6 percent ad gains and a 14.2 percent subscription increase. Transactional VOD will add nearly $11 billion in revenue.
In the U.S., the forecast calls for gains from $49.4 billion last year to $57.1 this year and $75.5 billion in 2027 for a compound annual growth rate of 8.8 percent, led by 14.2 percent in the ad area and 6.1 percent in subscriptions.
보고서는 전 세계 스트리밍 비디오 매출이 2022년 1,165억 달러에서 2023년 1,330억 달러, 2027년 1,746억 달러로 연평균 복합 성장률(CAGR) 8.4%로 증가할 것으로 전망했습니다. 광고 VOD의 연평균 성장률(CAGR) 13.8%와 구독 VOD의 7% 성장이 이러한 성장을 주도할 것입니다. 미국에서는 24.6%의 광고 수익과 14.2%의 구독 증가에 힘입어 지난해 494억 달러에서 올해 571억 달러, 2027년에는 755억 달러로 연평균 성장률(CAGR) 15.9%를 기록할 것으로 예상됩니다. 거래 VOD는 약 110억 달러의 수익을 추가할 것입니다.
PwC’s takeaway: “AVOD is the next growth driver. As the new straitened궁핍한 economic reality of prospects for SVOD businesses has set in, the advertising-supported video-on-demand (AVOD) market, which has not been exploited in many territories or by some of the biggest streaming players, will become the biggest growth driver.”
That also fits in with the pressure on consumers due to higher product prices across the board. “Consumers are struggling with soaring inflation and rising bills,” the Outlook study notes. “Cuts include spending on telecoms and entertainment services, considered in the digital era to be as essential as utilities like water and electricity, as consumers pare the number of OTT services they consider a must-have in an overcrowded market. AVOD provides a way for some operators to launch cheaper ad-supported, paid-for subscription packages with the aim of attracting new cost-conscious consumers, countering piracy or reducing churn by giving existing customers the opportunity to spin down instead of leaving.” PWC는 사라지고 AVOD는 다음에 성장 동력이 될것이다. 광고를 시청하면 무료로 콘텐츠를 볼 수 있는 것이다. SVOD비즈니스의 경제적 예측의 실체는새롭게 궁핍화 되면서 광고에 의해서 커지는 시장인 AVOD시장은 여러 영역에서 개발돼어지고 있고 일부 아주커다란 스트리밍 플레이어들은 초고의 성장동력으로 변모하고 있는 것이다. 이는 전반적으로 높은 제품 가격으로 인해 소비자가 받는 압력과도 부합합니다. Outlook 연구에서는 “소비자들은 치솟는 인플레이션과 청구서 상승으로 인해 어려움을 겪고 있습니다.”라고 지적합니다. “삭감에는 소비자가 과밀한 시장에서 필수라고 생각하는 OTT 서비스의 수를 줄임으로써 디지털 시대에 물, 전기와 같은 유틸리티만큼 필수적으로 간주되는 통신 및 엔터테인먼트 서비스에 대한 지출이 포함됩니다. AVOD는 일부 사업자가 기존 고객에게 떠나는 대신 서비스를 중단할 수 있는 기회를 제공함으로써 비용에 민감한 새로운 소비자 유치, 불법 복제 방지 또는 이탈 감소를 목표로 더 저렴한 광고 지원 유료 구독 패키지를 출시할 수 있는 방법을 제공합니다.
Despite the AVOD gains, subscription VOD will remain the biggest part of the streaming space. It will pass the $100 billion milestone in 2025 and account for $109.1 billion, or 62.5 percent, of the global streaming market in 2027.
Overall, streaming growth will slow though in the coming years. In 2027, total global streaming video revenue will climb by just 4.6 percent, which PwC calls “a far cry from the double-digit annual rates experienced in the years of early growth.” This rate, “one more akin to the traditional TV sector, illustrates the transition to maturity and the gravity of the change in revenue growth profile that the OTT market will experience,” the company highlights.
AVOD 증가에도 불구하고 구독 VOD는 스트리밍 공간에서 가장 큰 부분을 차지할 것입니다. 2025년에는 1,000억 달러 규모를 달성하고 2027년에는 전 세계 스트리밍 시장의 62.5%인 1,091억 달러를 차지할 것입니다. 전반적으로 스트리밍 성장은 향후 몇 년 동안 둔화될 것입니다. 2027년에는 전체 글로벌 스트리밍 비디오 수익이 4.6% 증가하는 데 그칠 것입니다. PwC는 이를 "초기 성장 기간에 경험한 두 자릿수 연간 성장률과는 거리가 멀다"고 말합니다. "전통적인 TV 부문과 유사한 이 비율은 성숙기로의 전환과 OTT 시장이 겪게 될 수익 성장 프로필 변화의 심각성을 보여줍니다"라고 회사는 강조합니다.
The U.S. will remain the biggest streaming market in the world by far with revenue of $49.4 billion in 2022 growing to $75.5 billion in 2027, dwarfing the next-biggest market, China, at $25.9 billion,” according go PwC.
Sector giants are going back to using such long-established practices as windowing content and licensing it to third parties, in some cases, in the streaming age and making fewer, more selective programming bets, as well as bundling offerings.
“The new OTT model mirrors the old,” notes PwC. “Content remains king. Hit TV and film franchises and ‘must-watch’ live sport are set to see their value soar, even as overall budgets tighten, as OTT operators focus on the programming most likely to win customers.” The firm’s conclusion: “A decade on from the start of the streaming era, the business models of the players in the OTT market are beginning to look increasingly like those of the traditional pay-TV, free-to-air and cable operators that they have disrupted. Streaming services are increasingly forming new pay bundles, whether that be with pay-TV partner offerings as part of distribution deals or multiple services from one operator combined at a discount. Then there are relative newcomers such as Apple, which will bundle other services with its OTT offering.”
PwC에 따르면 미국은 2022년 매출 494억 달러에서 2027년 755억 달러로 성장해 세계에서 가장 큰 스트리밍 시장으로 남을 것이며, 다음으로 큰 시장인 중국의 259억 달러를 압도할 것입니다.” 업계의 거대 기업들은 스트리밍 시대에 콘텐츠 창을 생성하고 제3자에게 라이선스를 부여하는 등의 오랜 관행을 다시 사용하고 있으며, 경우에 따라 더 적은 수의 선별적인 프로그래밍 베팅과 번들 제품을 제공하고 있습니다. PwC는 “새로운 OTT 모델은 기존 모델을 반영합니다.”라고 말합니다. “콘텐츠는 여전히 왕이다. 인기 TV 및 영화 프랜차이즈와 '필수 시청' 라이브 스포츠는 OTT 운영자가 고객을 확보할 가능성이 가장 높은 프로그램에 집중함에 따라 전체 예산이 부족하더라도 가치가 치솟을 것입니다.” 회사의 결론: “스트리밍 시대가 시작된 지 10년이 지나면서 OTT 시장 플레이어의 비즈니스 모델은 점점 더 전통적인 유료 TV, 무료 방송 및 케이블 사업자의 비즈니스 모델과 유사해지기 시작했습니다. 방해했습니다. 스트리밍 서비스는 배포 계약의 일부로 유료 TV 파트너 제품을 제공하거나 한 사업자의 여러 서비스를 할인된 가격으로 결합하는 등 점점 더 새로운 유료 번들을 형성하고 있습니다. 그 다음에는 OTT 서비스와 함께 다른 서비스를 번들로 제공하는 Apple과 같은 상대적으로 새로운 업체가 있습니다.”
“Traditional TV“
The category of “traditional TV” includes advertising and subscription revenue, and PwC is ringing the alarm bells on the later amid cord-cutting. “By 2027, global TV subscription revenue will have fallen to $173.6 billion — having been nearly a $200 billion market just a decade earlier, declining at a 0.9% CAGR between 2022 and 2027,” the firm notes. “In comparison, the total TV advertising market will increase at a 0.5 percent CAGR to $160.1 billion across the forecast period. The steady, if unspectacular, growth of the TV advertising market has seen the medium move gradually closer to parity with subscription TV revenue, which by contrast is seeing inexorable long-term decline as consumers continue to cord-cut in the streaming era.”
As recently as 2018, global subscription TV revenue was $37.6 billion bigger than TV advertising revenue, but by 2027 the gap is forecast to narrow to just $13.5 billion.
Companies in the U.S., the world’s biggest market, have experienced much pain here. By 2027, they will derive $30 billion less in revenue from traditional TV subscription and advertising revenue than they did a decade earlier, according to PwC’s forecasts. “The perennial issue of cord-cutting remains the biggest threat to the viability of the traditional U.S. pay-TV industry, with the rate of subscriber decline hitting an all-time high in the third quarter of 2022,” PwC highlights, also noting “a milestone in 2022 when the number of pay-TV households fell below half the total number of U.S. homes for the first time.”
'전통 TV' 카테고리에는 광고와 구독 수익이 포함되는데, PwC는 코드커팅속에 나중에 알람을 울리고 있다. "2027년까지 전 세계 TV 구독 수익은 1,736억 달러로 감소할 것입니다. 불과 10년 전만 해도 거의 2,000억 달러에 달했던 시장이 2022년부터 2027년까지 연평균 성장률(CAGR) 0.9%로 감소할 것입니다."라고 회사는 말합니다. 이에 비해 전체 TV 광고 시장은 예측 기간 동안 연평균 성장률(CAGR) 0.5% 증가해 1,601억 달러에 달할 것입니다. 비록 눈에 띄지는 않지만 꾸준하게 성장하는 TV 광고 시장으로 인해 매체는 점차 구독 TV 수익과 동등한 수준에 가까워졌습니다. 이와는 대조적으로 스트리밍 시대에 소비자가 계속해서 코드를 자르면서 장기적으로 거침없는 하락세를 보이고 있습니다.” 2018년까지 전 세계 구독 TV 수익은 TV 광고 수익보다 376억 달러 많았지만, 2027년에는 그 격차가 135억 달러로 줄어들 것으로 예상됩니다. 세계 최대 시장인 미국 기업들은 이곳에서 많은 아픔을 겪었다. PwC의 예측에 따르면 2027년까지 전통적인 TV 구독 및 광고 수익에서 10년 전보다 300억 달러 적은 수익을 올릴 것으로 예상됩니다. PwC는 "코드 절단이라는 지속적인 문제는 전통적인 미국 유료 TV 산업의 생존 가능성에 가장 큰 위협으로 남아 있으며, 가입자 감소율은 2022년 3분기에 사상 최고치를 기록했습니다"라고 강조했습니다. 2022년에는 유료 TV 가구 수가 처음으로 미국 전체 가구 수의 절반 이하로 떨어진 이정표가 되었습니다.”
By 2027 more than 14 million U.S. homes will have quit pay TV, more than a fifth of the 64 million recorded in 2022, reducing total penetration to 49.9 million homes. “This total is down from almost 100 million as recently as 2016, with pay TV set to be present in just 38 percent of total U.S. homes by 2027,” PwC says.
What are companies around the world doing to try and stem the subscription decline and boost their ad fortunes? “The industry is focusing on attracting viewers across a variety of platforms at different price points to maximize subscription revenue and attract advertisers with new monetization formats,” the PwC Outlook report notes. “But with the rate of the exodus from pay-TV hitting an all-time high in some markets, a renewed focus on experimenting with new business models has become imperative.”
This is particularly important given what PwC calls “the demographic split in traditional TV audiences.” It explained that “older, wealthier consumers” are “more loyal to content of this kind than younger generations.” The result: “Some traditional TV players are finding ways to incorporate influencers and content creators into their offerings to expand their reach.”
Of course, the cost of producing TV shows and films has increased “significantly,” emphasized PwC before concluding: “With fiscal responsibility now the accepted truth among broadcasters, there’s now a focus on the content budgets that remain crucial to winning, and retaining, customers.”
2027년까지 1,400만 개 이상의 미국 가정에서 유료 TV를 중단하게 되며, 이는 2022년 기록된 6,400만 가구의 5분의 1 이상이 되어 전체 보급률이 4,990만 가구로 감소하게 됩니다. PwC는 "이 총계는 최근 2016년 거의 1억 개에 비해 감소했으며 2027년까지 미국 전체 가정의 38%에만 유료 TV가 설치될 예정"이라고 말했습니다. 전 세계 기업들은 구독 감소를 막고 광고 수익을 높이기 위해 무엇을 하고 있습니까? PwC Outlook 보고서는 “업계에서는 구독 수익을 극대화하고 새로운 수익 창출 형식으로 광고주를 유치하기 위해 다양한 가격대의 다양한 플랫폼에서 시청자를 유치하는 데 초점을 맞추고 있습니다.”라고 밝혔습니다. "그러나 일부 시장에서 유료 TV에서 이탈하는 비율이 사상 최고치를 기록함에 따라 새로운 비즈니스 모델 실험에 대한 새로운 초점이 필수적이 되었습니다."
이는 PwC가 "기존 TV 시청자의 인구통계학적 분할"이라고 부르는 상황을 고려할 때 특히 중요합니다. “나이가 많고 부유한 소비자”는 “젊은 세대보다 이런 종류의 콘텐츠에 더 충성도가 높다”고 설명했습니다. 그 결과: "일부 기존 TV 플레이어는 영향력을 확대하기 위해 영향력 있는 사용자와 콘텐츠 제작자를 제품에 통합하는 방법을 찾고 있습니다."
물론, TV 쇼와 영화 제작 비용이 "상당히" 증가했다고 PwC는 다음과 같이 결론을 내렸습니다. "이제 재정적 책임이 방송사 사이에 받아들여지는 현실로 인해, 이제 성공과 유지에 여전히 중요한 콘텐츠 예산에 초점이 맞춰지고 있습니다.
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