디지털 화폐

신종코로나 영향으로 얼마나 미국경제가 위기에 놓이고 미국 연방제도는 천문학적인 돈 풀기에 나섰다. 글로벌 it들은 디지털 화폐 실험에 나서고 있다. 언택트 시대에 코로나 바이러스 관련된 디지털화폐 유통은 더욱더 속도를 낼 수 있을 것같고 페이스북이나 각국의 규제와 타협하여 범용성을 높이기 위해 노력하고 있다. 일단은 이제는 진짜로 올것같다는 생각이 든다. 미래에 일어날 수 있는 일들이 실제로 이제는 발앞으로 다가온 것 같다. 이제는 현실이 된것 같다. 실제로 유통될 수 있는 것이 될 수 있는 듯 하다. 

리브라

 

 

[위키자료] 2019년 6월 18일, 페이스북은 리브라 발행을 공식적으로 발표했다. 달러, 유로화 등과 일정비율로 교환할 수 있는 스테이블코인[1]이다. 리브라 어소시에이션에는 28개 회사가 파트너로 참여한다. 마스터카드, 비자, 우버, 스포티파이, 보다폰, 페이팔 등이 참여한다. 페이스북은 스위스 제네바에 기반한 독립적인 비영리 기구 리브라 어소시에이션을 통해 리브라를 감독, 관리할 계획이다. 2019년 연말까지 100개 업체를 참여시킬 계획이다. 2018년 6월, 미국 특허청에 '리브라' 상표권을 등록했다. 리브라는 별자리 가운데 하나인 천칭자리를 뜻한다. 2019년 5월 2일, 스위스 제네바 상업등기소(Geneva Commercial Register)에 새로운 핀테크 기업 리브라 네트웍스 LLC(Libra Networks LLC)를 등록했다. 암호화폐 결제 및 투자, 블록체인 신원증명 등을 개발하는 기술기업이다. 리브라 네트워크는 페이스북 글로벌 홀딩스의 자회사로 금융 및 기술 분야의 서비스 뿐만 아니라 투자 활동과 결제, 자금 조달, 신원 관리, 데이터 분석 등 블록체인 관련 기술 기업이다. 설립 파트너 사들은 최소 1000만달러(119억 원)를 투자해야만 한다. 리브라는 최초에는 개인 간 송금 용도에 먼저 활용할 예정이다. 리브라 블록체인은 아파치 라이선스 2.0 요구에 맞게 오픈소스를 제공한다. 2019년 6월 말에 리브라(Libra) 블록체인 테스트넷을 출시할 예정이며, 발표와 동시에 아파치(Apache) 2.0을 오픈소스로 공개할 예정이다. 페이스북이 주도하는 리브라는 블록체인 기반 디지털 화폐로 계좌가 없는 세계 약 17억명의 인구가 추가 비용 없이 페이스북 메신저 등 모바일 서비스를 이용해 즉석에서 돈을 송금하거나 결제할 수 있는 서비스다. 월평균 이용자 수만 24억명이 넘는 페이스북에서 화폐를 대신해 쓸 수 있는 가상화폐다. 업계 전문가들은 일 이용자만 15억명이 넘는 페이스북의 리브라 프로젝트가 성공한다면 신용카드를 뛰어넘는 네트워크 우위를 확보할 수 있다고 내다봤다. 2019년 5월 현재 3000만명이 암호화폐를 이용하지만 페이스북은 월 24억명의 이용자를 확보하고 있다.

 

Stable Coin: 법정화폐 담보형 스테이블 코인(Fiat-Collateralized Stablecoin)

법정화폐 담보형이란, 특정한 회사 또는 기관이 본인 계좌에 법정 화폐(ex. 달러, 파운드, 프랑 등)를 담보로 예치해두고 그 양에 해당하는 토큰을 발행하는 것을 의미한다. 많은 경우 1 달러(USD)와 1:1 비율로 환전할 수 있는 토큰을 발행한다. 사용 방법도 간단하다. 그저 스테이블 코인을 운영기관에 전달하고 법정화폐로 환전 받기만 하면 된다. 또한 운영기관은 항상 정해진 환율에 따라 암호화폐와 법정화폐를 환전해준다. 스테이블 코인을 통해 거래를 하면 구매자와 판매자 모두 가격 변동에 의한 손해를 최소화할 수 있다. 거래소에서 스테이블 코인의 가격이 요동치더라도, 운영기관을 통하면 보편적인 가치(1USD)를 인정받을 수 있는 덕분이다. 그러나 운영기관이 자발적으로 토큰을 발행하고, 환전을 해주고, 예치금을 관리하다보니, 내부 정보를 투명하게 공개하지 않는다는 단점이 있다. 만약 운영기관이 예치해뒀던 법정화폐를 몰래 빼돌리거나, 정책을 맘대로 바꾸어 정해진 환율로 법정화폐를 환전해주지 않으면 그 스테이블 코인은 휴지 조각이 되어버린다. 대표적인 예로는 Tether(텐더, USDT), True USD(트루USD, TUSD)가 있다.

 

 

Tether는 독자적인 기관에 의해 운영되고 있다. 그럼에도 불구하고 전 세계 주요 거래소에서 기축통화 격으로 활용되고 있다. 시가총액은 무려 20억 달러 이상이다. 그러나 불투명한 운영과 초기의 과도한 물량 풀이로 인해 ‘정말로 발행한 USDT만큼의 예치금(USD)을 보유하고 있는가?’라는 의혹이 불거진 전력이 있다.

 

 

True USD는 Tether에서 문제가 되었던 점들을 보완하여 후발주자로 등장한 스테이블 코인이다. 스마트 컨트랙을 통해 TUSD를 발행하여 투명성을 높이고, 앤드리슨 호로위츠(Andreessen Horowitz)의 암호화폐 전문 벤처캐피탈인 ‘a16z’를 후원자로 두어 신뢰성을 확보했다. Tether와 True USD 모두 1:1 비율로 달러를 환전해주는 메커니즘은 같다. 편의상 Tether를 예시로 법정화폐 담보형 코인이 시세를 유지하는 원리를 살펴보자.

 

 

우리나라의 예산에 그 부분이 들어갔는지 한번 보면 어디에도 그런 디지털 화폐비용이 들어갈리는 만무할 수 있다. 

 

 

데이터. AI 1조 1741억원으로 집계된것으로 아마도 디지털 화폐에 들어가는 기간 비용에 대한 계산은 아직 정리돼있지 않은 듯 하다. 아마도 세계는 디지털화폐(CBDC)에 주목하는 중인것 같고 현재 코로나로 신뢰할 수 있는 시스템으로 비추어 지는 것도 사실이다. 프랑스와 일본은 CBDC를 위한 민간협력사와 CBDC 활용법을 모색하고, 규제방안을 마련할 예정입니다. 일본은 Project Stella를 진행하고 잇는 상황이고 태국 중앙은행은 기업 간 거래에 CBDC를 활용할 예정이에요. 아직 일반 대중에게 CBDC를 도입하진 않지만, 추후 장단점과 금융 안정성에 미치는 영향을 연구해 향후 일반 국민도 CBDC를 사용할 수 있도록 활용 범위를 확대하는 방안을 검토 중이라고 밝혔어요. 조만간 디지털 주식도 등장할 수도 있겠구먼! 왜냐하면 가능한 영역이 될 수 있구먼?  또 ‘중앙은행들의 디지털화폐 개발에 대한 생각’을 묻는 비둘기지갑의 이용자 설문조사 결과에서도 CBDC에 대한 유보적인 의견이 많았어요. 디지털화폐 도입을 적극적으로 준비중인 중국은 CBDC를 신뢰한다는 응답자가 58%에 달했지만, 국내 응답자는 ‘잘 모르겠다(57%), 신뢰하지 않는다(17%)’로 CBDC에 대한 관심이 상대적으로 낮은 것으로 나타났어요. 

암호자산 운영 플랫폼 기술 집중연구, 중국, 리브라능가 초고속 시스템 추진하고 금융서비스 접근 격차 해소 차원도 이자 지급땐 은행 뱅크런 가능성 우려 있다는 말이 있다. 

 

 

 

※ 이미지를 누르면 크게 볼 수 있습니다.

해외 중앙은행들이 화폐 주권과 금융포용 차원에서 디지털화폐 발행을 추진하고 있다. 다만 이자를 지급할 경우 은행의 수익성에 악영향을 줄 수 있다는 우려로 보완 방안을 마련 중이다.18일 한국은행이 발표한 ‘해외 중앙은행의 디지털화폐(CBDC) 추진 현황’을 보면 조사대상 14개국 가운데 바하마, 스웨덴, 중국이 시범운영을 준비하고 있거나 실시 중이다. 2017년부터 공동연구를 시작한 일본과 유럽중앙은행(ECB)은 거래내역의 감독과 사생활 침해 사이의 균형을 모색하는 4단계 테스트를 완료했다. 각국이 공개한 6건의 구현기술을 보면, 중앙은행, 금융기관, 중개기관 등 시스템 참가자들이 거래원장을 공유해 관리하는 분산원장기술을 적용해 암호자산 발행·유통과 결제 업무를 운영할 수 있는 플랫폼 기술을 집중 연구하고 있다. 거액 결제용은 중앙은행이 금융기관과 결제용 네트워크를 구축해 직접 운영하고, 소액결제용은 금융기관이 관리하는 간접 운영방식을 고려하고 있다. 소액의 경우 익명성이 보장되도록 아이시(IC)카드, 모바일기기에 가치를 저장하는 토큰형을 적용했다.중국 인민은행은 페이스북의 암호화폐인 리브라 등 민간 디지털화폐로 위안화의 국제적 지위가 위협받을 수 있다고 보고 디지털화폐 발행을 준비하고 있다. 중개기관이 보유 디지털화폐의 100%를 준비금으로 예치하도록 하고 본원통화(M0) 대체량을 넘지 않도록 발행 규모를 제한해 통화 정책에 미치는 영향을 최소화한다. 디지털통화에 대한 이자는 금융기관과의 경쟁 심화로 금융시스템의 안정성에 큰 영향을 줄 수 있다고 판단해 지급하지 않는다. 시스템 성능은 초당 30만건의 거래를 처리하는 것을 목표로 한다. 비트코인(초당 7건)은 물론 리브라(초당 1000건)를 속도면에서 압도한다. 거액 결제용에는 은행 외에 알리바바, 텐센트 등 온라인 지급서비스 제공자도 참여할 수 있다. 초기에는 금융기관 간 거래만 추적 가능하지만 향후 사용자 간 거래까지 관리할 수 있는 시스템으로 확대된다.

 

 

노르웨이 디지털화폐 검토 모델 ※ 이미지를 누르면 크게 볼 수 있습니다.

노르웨이는 국외 전자지급결제시스템 운영회사가 자국의 소액지급결제 서비스를 과점함으로써 중앙은행이 통제할 수 없는 위험이 발생할 가능성에 대비해 디지털화폐 발행을 검토하고 있다. 노르웨이 중앙은행은 디지털화폐에 필요한 특성으로 데이터 보호와 오프라인 결제 기능, 법화의 기능과 동일한 통화정책의 도구성을 들었다. 검토 모델은 토큰 기반 레지스터형으로, 사용자는 암호화한 주소를 보유하고 다양한 매개(인터페이스)를 통해 거래가 이뤄진다.스웨덴은 공공 영역의 소액전자지급수단의 대안 마련 차원에서 디지털화폐를 추진하고 있다. 소액결제용은 금융기관들이 일반 국민에게 이-크로나(e-krona)를 분배·회수하는 네트워크를 통해 운영할 것으로 예상된다. 최종 목표는 P2P 거래로 비트코인과 달리 별도로 허가된 사용자만 접근이 가능하다.금융포용의 관점에서도 디지털화폐가 논의됐다. 섬나라인 바하마는 국민들의 기본 금융서비스에 대한 접근성 격차 해결을 디지털화폐 발행의 목표로 삼았다. 스위스도 은행계좌를 개설하기 어려운 국민들이 금융서비스를 이용할 수 있도록 디지털 결제 수단이 필요하다고 봤다. 하지만 스위스는 디지털화폐 발행에 대한 사회적 논의가 더 필요하다고 결론 내렸다. 통화정책의 유효성에 명백한 장점을 확인할 수 없고 오히려 은행의 수익성 저하로 경제성장에 악영향을 미칠 가능성이 제기됐기때문이다. 또 디지털화폐의 금리가 높으면 뱅크런(대규모 예금인출) 발생 확률이 높다고 봤다. 프랑스도 금융위기가 발생하면 예금을 디지털화폐로 전환하는 뱅크런 가능성이 있어 보유 한도를 설정하는 방안을 고려하고 있다.

 

 

글로벌 금융사들, 가상자산 앞으로 '한걸음 더'...사업 보폭 넓힌다

글로벌 금융회사들이 가상자산을 향해 사업 보폭을 넓히고 있다. 미국을 필두로 0%대 이자율에 실망한 금융소비자들의 발길을 돌리기 위해 가상자산을 활용한 디지털 금융에 본격 나서고 있는 것으로 풀이된다. 글로벌 금융회사들이 가상자산을 향해 사업 보폭을 넓히고 있다. 미국을 필두로 0%대 이자율에 실망한 금융소비자들의 발길을 돌리기 위해 가상자산을 활용한 디지털 금융에 본격 나서고 있는 것으로 풀이된다. 미국 금융 당국은 은행들에게 가상자산 예치 서비스를 허용했고, 스위스에서는 국영은행이 나서서 가상자산 거래와 예치 서비스를 시작한다. 각국 중앙은행들이 디지털 화폐(CBDC) 발행에 가속을 붙이는 한편에서 시중 은행들도 일제히 가상자산 사업에 발을 들이는 추세가 확산되고 있는 것이다. 
은행발 가상자산 예치 서비스 '우후죽순' 

4일 관련업계에 따르면 미국 통화감독청(OCC)이 최근 모든 규모의 국가 저축은행과 연방 저축협회에 가상자산 예치 서비스를 제공할 수 있도록 허용하면서, 미국 은행들의 가상자산 사업이 본격화될 것이라는 예상이 확산되고 있다. 뱅크오브아메리카(BoA), 시티은행, 웰스파고 등 미국 통화감독청(OCC)의 감독을 받는 모든 은행이 대상이다. 가상자산 예치 서비스는 소비자가 현금을 은행에 맡기고 이자를 받는 것처럼, 가상자산을 은행에 맡기고 이자를 받을 수 있도록 하는 서비스다. 스위스의 국영 상업은행인 바슬러 칸토날방크(BKB)는 자회사인 방클레어(Bank Cler)를 통해 내년부터 가상자산 거래와 예치 서비스를 시작한다고 일정을 공개했다.  글로벌 금융회사인 스탠다드차타드도 기관투자자 전용 가상자산 예치서비스 시장에 진출한다. 알렉스 맨슨 SC벤처스 최고경영자(CEO)는 최근 "시장에서 가장 안전한 가상자산 예치 솔루션을 만들겠다"며 "20곳의 기관투자자가 SC벤처스의 가상자산 예치 솔루션에 관심을 포했고, 비트코인을 비롯한 가상자산과 증권형 토큰에 적합한 형태로 솔루션을 개발 중"이라고 말했다.

국내에서도 NH농협은행이 기관투자자를 대상으로 하는 가상자산 예치 서비스를 준비 중이다. NH농협은행 류창보 디지털R&D센터 파트장은 최근 "지난 3월 특정 금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률(특금법) 개정안이 통과되면서 가상자산이 제도권으로 편입, 성장을 위한 발판이 마련됐다"며 "향후 가상자산 관리를 위한 신뢰 문제가 주요 이슈로 떠오르면서 은행 주도의 가상자산 예치 서비스의 필요성이 더욱 증대될 것"이라고 말했다.

각국 중앙은행들, 디지털화폐 삼매경

각국 중앙은행들은 디지털화폐에 빠졌다. 중앙은행들의 협력체인 국제결제은행(BIS)은 지난 해 말 전세계 66개 중앙은행 중 약 80%가 디지털 화폐를 설립하기 위한 움직임을 보이고 있다는 보고서를 내놓기도 했다.
 
중앙은행이 발행하는 디지털화폐(CBDC)는 법정통화와 동등한 지위를 갖는다. CBDC에 블록체인 기술을 적용해 전자적 형태로 저장하기 때문에 가상자산과 유사하지만 중앙은행이 보증한다는 점에서 탈중앙화를 내세운 가상자산과 차이가 있다.

중국 중앙은행인 인민은행은 현재 디지털 위안화 발행 및 유통을 위한 법규를 정비하고 있다. 디디추싱, 빌리빌리 등 중국 내 모바일 결제 규모가 많은 20개 이상 기업과 디지털 위안화에 대한 테스트도 하는 것으로 알려졌다.

중국은 일반 은행계좌에서 디지털 위안화 지갑으로 현금을 이체할 수 있도록 할 것으로 보인다. 디지털 위안화 지갑에 자산을 모으거나 결제에도 활용할 수 있도록 하는 것이다. 인민은행은 디지털 위안화 저축을 위한 지갑 플랫폼도 테스트 중이다. 지난 5월에는 국유기업 일부 직원 월급에 이 지갑 플랫폼을 적용했다.

일본정부는 지난달 17일 각료회의(국무회의)에서 '경제재정운영과 개혁에 관한 기본방침'에 "디지털화폐를 각국과 제휴하면서 검토한다"고 명시해 디지털화폐에 대한 검토를 공식화했다. 그 일환으로 디지털 화폐를 연구하기 위한 조직인 디지털 화폐 그룹을 일본중앙은행(BOJ) 지급결제시스템부 내 10여명 인원으로 구성했다. 지난 2월에 설립한 디지털화폐 연구팀을 개편한 것이다.

유럽에서는 유럽중앙은행(ECB)과 각국 중앙은행이 나서 디지털화폐를 추진 중이다. ECB는 지난 1월 영국, 스위스, 스웨덴, 캐나다, 일본까지 5개국 중앙은행 및 국제결제은행(BIS)과 디지털화폐 연구를 위한 실무그룹을 만들었다.

이와 별개로 프랑스 중앙은행인 프랑스은행(BDF)은 지난 5월 프랑스 대형 금융사와 유로화 기반 디지털화폐로 결제하는 테스트를 진행했다. 네덜란드 중앙은행(DNB)도 지난 4월 발간한 'CBDC에 관한 보고서'를 통해 "유럽연합의 디지털화폐 외에 자체 디지털 화폐 개발도 연구 중"이라고 전했다. 스웨덴은 디지털화폐인 e-크로나를 개발·실험하는 작업을 하고 있다. 전자지갑에 든 디지털화폐로 쇼핑을 하거나 입출금, 계좌이체를 할 수 있도록 플랫폼도 개발 중이다.

영국도 자체 디지털화폐를 검토하고 있다. 앤드류 베일리 영국은행 총재는 최근 한 행사에서 "우리는 디지털화폐를 계속 연구하고 있다"며 "몇 년 안에 디지털 화폐 시대가 올 것으로 예상한다"고 밝혔다. 한국은행도 내년 1~12월 디지털화폐 실험운용에 나설 계획이다. 스마트 컨트랙트 전문가로 구성된 법률자문단도 구성했다.